美国和印度人民院选举、放松货币政策是明年值得关注的五大因素-这是号

“2024年股市的前景似乎是整合。市场在2023年表现强劲，与盈利增长一致，”360 ONE Asset联合创始人兼首席信息官Anup Maheshwari在接受Moneycontrol采访时表示。

关于即将到来的一年，他强调，关注的关键领域将是人民院选举。此外，市场将密切关注2024年2月的中期预算，是否会公布旨在刺激消费的福利计划。

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第三，明年即将到来的美国大选也很重要。第四，焦点转移到央行何时开始放松货币政策，”在金融服务领域拥有超过24年经验的Maheshwari表示。

问:你认为2024年股市的表现会比2023年好吗考虑到低利率的预期?

虽然很难确定地预测市场走势，但2024年股市的前景似乎是盘整。市场在2023年表现强劲，与盈利增长一致。我们将评估是否有进一步提高利润率的空间，以维持2024年的盈利增长。

对2024年降息的预期可能对股市有利，但有多种因素在起作用，一年的时间框架可能太窄，无法衡量股市表现。从更长远的角度来看，在五年的范围内，前景变得更加乐观。

各种结构性因素，如强劲的增长势头、雄心勃勃的中产阶级、有利的人口结构和城市化，使印度股市成为一个非常有吸引力的投资对象。

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问:下一个日历年需要关注的五件事/因素是什么?

明年的主要焦点将是人民院选举。大选前后，经济的不确定性普遍加剧。这种不确定性源于对政策连续性的担忧，这可能会给市场带来波动。

其次，市场还将密切关注2024年2月的中期预算，以寻找任何有关福利计划的公告，这些计划可能会刺激滞后的消费。

第三，明年即将到来的美国大选也很重要。过去几年，美国一直奉行积极的产业政策，我们认为，无论哪届政府上台，这种政策都可能继续下去。然而，从地缘政治的角度来看，选举是重要的。

第四，发达市场的利率周期已见顶。现在，焦点转向了央行何时开始放松货币政策。我们认为，货币政策宽松的程度将成为货币、股票和债券市场的驱动因素。

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最后，鉴于油价对印度宏观经济的重大影响，我们将密切关注石油市场和欧佩克+的供应决策。

问:从中长期来看，您认为农业和建材领域有价值吗?

我们发现农业和建筑材料都有价值，特别是在考虑中长期前景时。农业集团正面临一些短期增长挑战。农业部门的增长在第二季度受到抑制，仅为同比1.2%，主要是由于歉收。然而，从长远来看，该行业内的公司仍可能有很好的机会。在困难时期投资一家好公司可能是一个明智的策略，因为你是以有吸引力的估值收购它的，而且一家有弹性的公司在长期内会继续表现良好。

由于房地产市场的稳步复苏，预计建材行业将出现不错的增长。利率周期似乎已经见顶，政府正在通过利息补贴计划刺激经济适用房，这对住房需求和相关产品的消费来说是个好兆头。此外，该部门的出口市场也有很好的机会。政府对城乡基础设施建设的重视进一步支持了该行业。

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问:你2024年投资组合的五大主题是什么?

我们正在密切研究金融和工业部门。金融业的表现非常好，在信贷健康增长和拨备减少的背景下，银行报告了接近高水平的利润。高产能利用率、强劲的增长势头和健康的企业资产负债表将支持未来的信贷需求。银行资产负债表强劲，资本充足，压力水平低，对银行业来说也是个好兆头。

在工业领域，我们每个季度都能看到强劲的订单流。我们预计奖励势头和执行速度将保持健康。中央政府仍将重点放在增加资本支出上，国家订货也保持强劲，私人资本支出也开始回升。

除了这两个行业，我们还可以考虑一些非必需消费品和信息科技行业的反向投资。我们采用自下而上的投资方式，如果估值合适，我们将乐于在这些行业寻找机会。

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问:你期待Mo政策委员会维持一个大纲分置式暂停?

货币政策将继续积极抑制通货膨胀。尽管核心通胀稳步放缓，但食品通胀仍不稳定，且基础广泛。

我们认为，印度央行可能会维持长时间的暂停，直到通胀率在持久的基础上与4%的目标保持一致。此外，由于金融稳定和与流动性过剩相关的通胀风险，预计印度储备银行将保持流动性状况接近中性。

问:你预计未来几个月科技股会全面上扬吗?

从长期来看，科技行业的整体前景似乎是乐观的。尽管大型科技股迄今表现不佳，但仍有复苏的潜力，尤其是当重大交易的胜利开始反映在营收增长上时。在主要央行结束货币紧缩政策后，全球经济增长前景有所改善，该行业也可能从中受益。